债市早报：央即将启用新纠正的狭义货币统计口径；债市大幅走强，10年期国债收益率下破2.0%

发布日期：2024-12-03 14:13 点击次数：182

金融界、东方金诚调处推出《债市早报》栏目，为您提供最全最实时债市信息。

【实质摘记】12月2日，资金面举座宽松；债市大幅走强，10年期国债收益率下破2.0%；融创中国全资子公司转让哈尔滨冰雪大天下公司46.67%的股权，来回金额约10.21亿元；荣盛地产公告“20荣盛地产MTN003”应于12月10日兑付的本息存在一定的不深信性；转债阛阓随从权柄阛阓随从高潮，转债个券大批高潮；国外方面，各期限好意思债收益率宽敞上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率宽敞下行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【央即将启用新纠正的狭义货币统计口径】12月2日，央行发布公告称，决定自统计2025年1月份数据起，启用新纠正的狭义货币（M1）统计口径。这次M1统计口径纠正，是在现行基础上，纳入个东说念主活期进款和非银行支付机构客户备付金。这两项金融器用现在包含在广义货币（M2）中，尚未包含在M1中。纠正后的M1包括：运动中货币（M0）、单元活期进款、个东说念主活期进款、非银行支付机构客户备付金。

【潘功胜：来岁将无间坚握支握性货币政策态度和政策取向】12月2日上昼，2024中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会在北京开幕。央行行长潘功胜暗意，来岁，央即将无间坚握支握性的货币政策态度和政策取向，概述应用多种货币政策器用，加大逆周期调控力度，保握流动性合理充裕，镌汰企业和住户概述融资成本。优化货币供应量统计，将个东说念主活期进款和非银行支付机构客户备付金这两项流动性强的金融器用纳入M1统计，并加强对M2等各层劣货币供应量和社会流动性的监测。阐明好结构性货币政策器用作用，重心加强对科技立异、绿色金融、破钞金融等规模的支握力度，促进房地产阛阓和老本阛阓沉着发展。积极推动货币政策框架改换，强化利率政策奉行和传导，丰富货币政策器用箱。

【11月财新中国制造业采购司理东说念主指数（PMI）录得51.5】12月2日公布的11月财新中国制造业采购司理指数（PMI）录得51.5，为7月以来最高，高于10月1.2个百分点，已采集两个月位于延迟区间。财新智库高等经济学家王喆暗意，现时经济短期筑底特征彰着但需进一步夯实，增量政策结果的握续性和有用性还需细巧不雅察。将来，经济里面结构性和周期性压力并存，外部不深信成分或将握续积蓄，政策层面需对此有饱和准备。

【10Y国债240011收益率下破2.0%】 12月2日，10Y国债240011收益率下破2.0%，报1.9990%，创2002年4月以来新低。业内东说念主士暗意，临比年底，利率债利率下行较快，反馈机构建树需求发扬隆盛。同期，近日股债走势较为同步，可能与近期阛阓对降准预期握续发酵、短期阛阓流动性偏宽松相关。不外，从现在的利率水平来看，瞻望债券收益率下行空间偏有限。

【两部门：支握央企发起设立创业投资基金】国务院国资委12月2日音讯，国资委、发改委近日调处出台政策措施，推动中央企业创业投资基金高质料发展，支握中央企业发起设立创业投资基金，重心投早、投小、投长期、投硬科技。其中，中央企业创业投资基金存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍。下一步，国务院国资委将会同国度发改委等部门携带中央企业有序顺次鼓励创业投资基金设立运作，建立创业投资与立异面目对接机制，推动国有老本加大前瞻性计谋性新兴产业投资布局，为耕种发展新质分娩力、完毕高水平科技自立自立提供老本撑握。

【来回商协和会报四家农商行自律走访情况：部分来回员来回行径诬陷，通过蚁合资金上风影响债券价钱】12月2日，来回商协会稳当发布自律走访情况通报称，近期，来回商协会已查实江苏常熟农村贸易银行股份有限公司、江苏江南农村贸易银行股份有限公司、江苏昆山农村贸易银行股份有限公司、江苏苏州农村贸易银行股份有限公司债券来回内控解决不健全，对来回员激发过度，导致部分来回员来回行径诬陷，通过蚁合资金上风韵集买卖、自买自卖和经常报价撤价指点来回等口头影响债券价钱，部分来回波及利益运输。来回商协会将凭证相关法律法例以及自律规则赐与自律贬责并移送相关部门。

（二）国际要闻

【好意思国11月ISM制造业PMI 48.4，创本年6月以来最高水平】12月2日，ISM公布的数据闪现，好意思国11月ISM制造业PMI指数48.4，创本年6月以来的最高水平，高于预期的47.6,10月前值为46.5。好意思国ISM制造业PMI单月高潮1.9个点，为本年3月以来的最大月度涨幅。迫切分项指数方面：新订单指数50.4,10月前值为47.1，单月大涨3.3个点，为五个月以来的最大涨幅。分娩指数单月高潮0.6个点，达到46.8。物价支付指数50.3，预期56,10月前值为54.8，单月降幅高达4.5个点。工作指数48.1,10月前值为44.4。自然仍处于萎缩，但工作指数改善彰着，单月大涨3.7个点，创两年多来的最大涨幅。

（三）巨额商品

【国际原油期货价钱转涨，国际自然气期货价钱转跌】12月2日，WTI 1月原油期货收涨近0.15%，报68.10好意思元/桶；布伦特2月原油期货收跌0.01%，报71.83好意思元/桶；COMEX 12月黄金期货收跌0.83%，报2634.9好意思元/盎司；NYMEX国际自然气期货价钱收跌5.13%至3.195好意思元/百万英热单元。

二、资金面

（一）公开阛阓操作

12月2日，央行公告称，为珍贵银行体系流动性合理充裕，当日以固定利率、数目招标口头开展了333亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%。Wind数据闪现，当日有2493亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金2160亿元。

（二）资金利率

12月2日，尽管央行公开阛阓逆回购操作彰着缩量，但月初资金面举座宽松。当日DR001上行9.08bp至1.412%，DR007下行3.68bp至1.605%。

数据起首：Wind，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

12月2日，进款自律新规落地，同行活期进款利率调降，加之机构抢跑建树，阛阓多头情谊飞腾，债市大幅走强，10年期国债收益率下破2.0%。戒指北京时辰20:00,10年期国债活跃券240011收益率握下行4.50bp至1.9800%，10年期国开债活跃券240215收益率下行3.75bp至2.0625%。

数据起首：Wind，东方金诚

债券招标情况

数据起首：Wind，东方金诚

（二）信用债

1. 二级阛阓成交异动

12月2日，7只产业债成交价钱偏离幅度超10%，为“H1碧地04”跌超65%，“H0宝龙04”跌超66%，“H0阳城02”跌超74%，“H0阳城04”跌超95%；“20万科06”涨10%，“23中信02”涨超13%，“H1龙控01”涨超68%。

2. 信用债事件

融创中国：公司公告，公司全资子公司已与哈尔滨国资旗下公司达成契约，转让哈尔滨冰雪大天下公司46.67%的股权，来回金额约10.21亿元。其中，约2.026亿元偿还融创欠付冰雪大天下款项，约4.14亿元偿还相关盘算推算股权的质押贷款，约4.046亿元用于融创在哈尔滨地产斥地面目的保交楼职责。

荣盛地产：公司公告，“20荣盛地产MTN003”应于12月10日兑付的本息存在一定的不深信性。

延安经开：公司公告，控股股东延安城投手脚“共兴10号蚁合资金相信计较”融资东说念主，未依期兑付相信计较贷款，金额3亿元，已于11月28日完成一起兑付。

世茂集团：公司公告，此前竖立银行（亚洲）向香港高院提倡针对公司的清盘呈请经两边答允已被取销。在境外债重组方面，12月2日，悉数握有规模内债务本金总和约79.06%的计较债权东说念主已加入或答允加入债权东说念主支握契约。

宝龙地产：公司公告，境外债重组计较获所需大大批债权东说念主支握。

山东寿光金鑫投资发展控股：公司公告，“24寿光金鑫CP002”、“24寿光金鑫CP003”的担保东说念主由晨鸣控股变更为公司控股股东寿光市金旭产业发展集团。

龙光集团：公司公告，境外债权东说念主支握契约截止日历进一步延长至12月9日。

南通高新控股：公司公告，由于阛阓出现波动，取消刊行“24南通高新SCP004”。

上汽集团：公司公告，1-11月累计销售93.75万辆，同比下降12.13%。

昭阳投资：公司公告，公司承兑过期的3张商票（悉数3000万元）均已结清，公司承兑单子不存在信用风险。

潍州控股：公司公告，公司承兑过期的18张商票（悉数金额1.0842亿元）均已结清，公司承兑单子不存在信用风险。

金科股份：公司公告，重整投资东说念主1亿元缔约保证金已到账。

华夏豫资：公司公告，子公司棕榈股份波及借款合同纠纷，案件尚未开庭审理。

华业老本：公司公告，法院裁定无间冻结公司及相关方应收款约7.02亿元，查封冻结期限为三年。

（三）可转债

1. 权柄及转债指数

【权柄阛阓三大股指集体收涨】 12月2日，A股打发汇率压力动荡攀升，机器东说念主、破钞题材全天强势，上证指数、深证成指、创业板指诀别收涨1.13%、1.36%、1.42%，两市成交额1.83万亿元。当日，申万一级行业大多高潮，仅银行小幅收跌，高潮行业中，概述涨超4%，商贸零卖、汽车涨超3%，钢铁、好意思容护士涨超2%。

【转债阛阓主要指数随从收涨】 12月2日，转债阛阓随从权柄阛阓无间高潮，当日中证转债、上证转债、深证转债诀别收涨0.48%、0.34%、0.72%。当日，转债阛阓成交额861.87亿元，较前一来回日放量15.25亿元。转债阛阓个券大批高潮，534支转债中，457支高潮，62支着落，15支握平。当日高潮个券中，拓斯转债涨超12%，银信转债涨超10%，泰瑞转债涨超9%；着落个券中，远信转债跌逾12%，闻泰转债跌逾5%，科达转债跌逾4%。